从我母亲那里学到的理财课程

大卫·M·科德尔,博士,CFA,CFP®,CLU®他是德克萨斯大学达拉斯分校(University of Texas at Dallas)金融项目主任。

尽管你收到了这个杂志关于独立日,我是在母亲节写的。在科德尔家,母亲节意味着我妻子什么都不用做,而我什么都要做。有时我觉得她把“一切”和“一切”都发挥到了极致,但这只是我的一个小小的让步——她有一天,我有364天。

母亲节是一个向我们的母亲致敬的节日,但对我们许多人来说,我们只能缅怀我们的母亲。我的母亲弗兰13年前去世了,但我现在意识到,在财务规划成为公认的职业之前很久,她教了我多少财务规划课程。

一个小的背景

母亲是两个西西里移民的第一个孩子。她的父亲维托·斯帕西奥在19岁时独自来到美国。他先是在铁路上做体力活,然后在一家鞋店工作,然后在新泽西州的托马斯爱迪生公司的生产线上工作。虽然他公司的短号的乐队,第一次世界大战部队船只返回几年后他和我的祖母米莉,她是一个裁缝,结婚他们攒够钱来实现梦想买附近的杂货店和肉店,和他们住在上面的公寓。我母亲7岁的时候,负责给附近的顾客送食品杂货。

我母亲教我降耗和辛勤工作的重要性,以实现财务目标。

1929年股市崩盘后不久,我的祖父母就攒够了钱,在圣路易斯买了一家漂白剂装瓶厂。维多和米莉把商店卖了,收拾好一切,包括四只斯巴达西奥斯小马车,开车向西部驶去。几年后,他们在一个白人社区买了一栋房子。大部分住在圣路易斯的意大利人住在现在被称为“山”的地区,棒球运动员约吉·贝拉和乔·加拉约拉在同一时期长大。当时,这个地区被戏称为达戈山(Dago Hill),这是对意大利人的明显污蔑。维多拒绝搬到达戈山,他宣称:“我的孩子们将以美国人的身份长大。”在大萧条期间,他用现金在一个非常漂亮的死胡同里买了一栋有五间卧室的房子。具有讽刺意味的是,维多当时已经归化为美国公民,但最终却遭到了勒索,他把一半的生意交给了一个类似黑手党的保护业。

我母亲教我,不可预见和不可避免的情况下,甚至可以破坏最完美的计划。

有一个缺点住在盎格鲁附近。该Sparacios显得与众不同。父母与滑稽的口音说话。年轻的弗兰是除少数种族侮辱更多收件人。一个最温和的是被称为的“意大利面条”。青少年是残酷的。成年人,也为这一问题。意大利在欧洲战争中的作用使情况变得更糟,而此后不久,美国是在与意大利的战争。不好。我妈妈的意见,轻视,和侮辱,既真实和想象的重压下遭遇。

她曾就读于密苏里州的学新闻学的大学,但两年后留给我的父亲,然后是研究生结婚。他们是猫头鹰和猫咪。他高大,强壮,沉默的类型。辉煌和教授。她身材娇小,活泼,和Mercurial。当她走进一个拥挤的房间,她立刻成为人们关注的焦点。

后父亲完成了他的博士学位,他的学术计划开花结果,他接受了科尔盖特大学,其中,最喜欢的大学,是摩拳擦掌的新学生-GIS从二战返回猛攻教授职位。几年后,他回家了,暴跌肩膀和苍白的鬼。妈的,谁是直观的,并怀上了我,知道的东西是可怕的错误,兴奋地要求一个解释。爸爸透露,预期招生没有增长一样多和大学被切割一些教师职位。具有最小资历,他将在学期结束是一个差事。爸爸惊讶的是,母亲的激动状态蒸发,她叹了口气,“哦,是这样吗?我以为有人死了。”一个月之内,我的父亲在他的两倍薪水的大学曾在行业的工作机会,而且他还是在做他喜欢的研究类型。

母亲教会我,任何计划都会有挫折-挑战我们能够克服。

1951年6月,我的父母和我的哥哥离开了纽约的汉密尔顿,前往德克萨斯。(请记住,州际高速公路系统是多年以后的事了,威利斯那辆摇摇晃晃的老汽车也不能让一个怀孕8个月的女人感到舒服!)他们在圣路易斯拜访了我的祖父母,他们恳求我母亲在孩子出生之前和他们住在一起。她的回答多少让人想起她父亲曾经说过的话:“不。我们将在德州生活,我的孩子将出生在德州。他们要么跳进车里,要么在我母亲的箱子里摇摇摆摆地走着,继续他们的旅程,穿过俄克拉何马州崎岖的道路,来到阿比林。

我母亲教会了我什么是完全投入到一个计划中去。

我的父亲是在他的方法来养育相当被动。他的哲学似乎是孩子们应该通过观​​察或通过渗透学习。每当他在我的成长经历开始活跃起来,那是因为我的母亲就可以坚持。

母亲是活性母体。她是谁表达期望,给奖励和惩罚,同时含蓄地分享她看待世界的一个。她喜欢用普通的成语。“上帝不会关上一扇门,而无需打开另一个。”“这是一个,另外的五六个六”。这已经对我影响最大的的短语是这个一般概念的一个版本:“不要框自己;不留条后路,并留下自己的了。”该版本套牢我最是:“一个优秀的将军总是准备撤退。”对我来说,这意味着一个静态的计划是不够的。我们必须预见到可能挫败该计划,并准备作出反应的因素。

母亲教会我进行假设分析的重要性。

在我大约12岁的时候,母亲持有斯特林制药公司的股票。那时候,公司会给股东寄送一套产品,比如拜耳公司的阿司匹林。也许正是这种有形的“红利”激发了我对投资的好奇心。我开始创建自己的虚拟投资组合,完全不了解投资过程。我会每天查看股票价格,选择最近表现不错的股票。那你还想要什么?我还是个孩子!

最终,市场出现了大范围的下跌,对我的纸质投资组合造成了沉重打击。我不明白整个市场都受到了冲击,而不仅仅是我的持股,而且我聪明的选股过程让我失望,这让我非常沮丧。我把我的每日图表给妈妈看,我向她抱怨我损失了多少“钱”。她耐心地听着,但最后还是回答道:“你不卖东西就不会亏钱。“当然,一如既往,市场反弹了,我的纸质投资组合也是如此。

我母亲教我的耐心的重要性,并留在投资过程中的过程。

大学二年级后的那个夏天,我在达拉斯附近的一家工厂工作,为一家小公司工作,这家公司是由一些前德州仪器公司的工程师创办的。他们生产用于接收计算机的电子芯片的基片。一天,有一个人来到工厂,观察各种工艺。他似乎吸引了很多注意力,但我对他的关注不多,除了握手。他给我的印象是相当普通。那天晚上回家后,我随口对母亲说,有个不伦不类的人来参观过那棵植物,我不知道为什么要大惊小怪,因为他看上去很平庸。她问我是否知道他的名字。是的,是杰克·基尔比。我母亲知道杰克·基尔比是谁,她把她知道的告诉了我。他发明了集成电路——我们的电脑、智能手机、汽车以及许多其他以消费者为导向的生活产品中的芯片,更不用说在医疗和工业方面的应用了。 Kilby would receive the Nobel Prize in Physics 30 years later for that invention.

母亲教我不要对人或客户做出轻率的假设或判断。

几年后,我成为了一名博士生,并设法说服达拉斯联邦储备银行总统聘用我参加一个暑期项目,评估银行控股公司的业绩。在那两个月里,我和妻子住在父母家,以尽量减少开支。我的父母有一只可怕的小狗,它已经没有牙齿了,因为我父亲在他晚上吃完冰淇淋后让它舔碗。母亲不喜欢篱笆,但她决定在院子周围安装一个短的尖桩篱笆和一小块草地,这样她就可以简单地开门让狗出去,而不必把她拴在皮带上。篱笆装好后的晚上,我回到家,看见母亲坐在后门廊的台阶上哭泣。我问她为什么哭,她解释说承包商没有按照她的要求建造栅栏。她补充说,“他只是认为他可以不受惩罚,因为我是意大利人。”

我母亲告诉我,有些人,还有客户,都有深深的伤疤,影响着他们看待世界和做决定的方式。

直到最近,我才意识到,我从来没有在任何过去的30年她的生活中我对母亲节母亲,这主要是因为我从来没有住在300英里,伤感地说,我没有做的努力。我这样做是让她的85岁生日,不过,我当时认为她患胰腺癌的教训。我的父亲已经去世10年前,和他的奋斗与他的肺癌治疗方法是,是难以置信的委婉,不愉快。妈妈坚持说她已经活得够久,并拒绝她的终端疾病的任何延长生命的治疗,因为她的理由是,治疗比疾病本身更糟糕。

一个月后,我的儿子罗布去世非常意外。

母亲去世后,姐姐告诉我,在没有通知我的情况下,母亲决定接受化疗,这使她虚弱和不断呕吐。姐姐问妈妈是什么使她改变了主意。她引用母亲的话说:“别告诉大卫,但是为了他的缘故,我希望在我和罗伯死之间有更多的时间。”

母亲教会了我比理财更重要的东西——母亲的爱的深度。