由注册理财规划师标准委员会(CFP Board, Inc.)、理财规划师协会(FPA®)和全国个人理财顾问协会(National Association of Personal Financial Advisors, NAPFA)组成的金融规划联盟(Financial Planning Coa乐动体育平台lition，简称“Coalition”)今天提交了一份评论信表达强烈反对美国劳工部(“DOL”)的提议退休投资建议规则套装。
痛单位的6月29日宣布在整套规则中，有人说拟议的规则将“让美国工人和退休人员受益，为他们的未来财务提供更多选择，并由投资建议提供商提供明确的标准。”
该联盟反对DOL对规则制定的描述，并在其评论信中强调，拟议的规则与1974年《雇员退休收入保障法》(federal Retirement Income Security Act)的预期目的相悖。《雇员退休收入保障法》也被称为《雇员退休福利法》(ERISA)。
该联盟在其评论信中表示，国会在1974年颁布了ERISA，以建立特别规则来保护美国人在税收优惠的退休储蓄工具中的退休资产。在这样做的过程中，国会认识到，鼓励所有美国人为一个安全、独立的退休生活存钱符合公共利益。考虑到最大化美国人退休资产的重要性，国会有意在ERISA下建立了与保险和证券法适用于非退休资产不同且更为严格的财务建议要求，包括明确要求建议只符合计划和计划参与者的利益。”
在此意见的基础上，联盟认为拟议的规则将允许非受托人顾问就退休资产提出相互冲突的意见，这违反了国会在1974年通过《雇员退休福利法案》时的明确意图。
在审查和评估DOL提议的规则制定的效力时，联盟引用了CFP董事会的修订道德规范和行为标准作为比较的框架。修改后的代码和标准所有注册理财规划师™专业人士在向客户提供理财建议时都必须遵守的规定，提供了明确的受托标准。该联盟认为DOL提出的被禁止的交易豁免规则远未达到同样的高标准。
“在当今快速发展的市场中，一个明确的受托标准，同样适用于所有提供退休投资建议的金融专业人士，已成为保护投资者的必要。”联合政府。
联盟非常关注拟议的规则制定未能满足高受托人标准。这种担忧源于规则制定中的两个关键条款:恢复“五部分测试”(five-part test)的计划，以确定在ERISA下什么是投资建议，以及拟议中的“禁止交易豁免”(forbidden Transaction Exemption)。
- 恢复五部分测试:ERISA宽泛地定义了谁是“投资建议受托人”，而DOL于1975年采用了一个狭窄的监管定义，于2016年取代，并于2020年恢复了“五部分测试”，以确定顾问或公司是否符合法定定义。考虑到现代投资咨询领域的现实情况，这些监管漏洞的影响甚至更为明显。该联盟认为,”这项由五部分组成的测试存在重大漏洞，可能会导致销售可能不符合退休投资者最佳利益的产品。重要的是，虽然许多金融顾问寻求的是为客户做最好的事，但也有一些人可能利用‘监管缺口’，引导客户进入高成本、不合格的投资，这些投资给顾问带来丰厚回报，但却逐渐蚕食退休投资者的积蓄。”
- 禁止交易豁免(PTE):拟议的PTE将取消采取行动的要求“不考虑顾问、金融机构或任何关联公司、关联实体或其他方的财务或其他利益。”这些规定不仅是支持《雇员福利津贴法案》下的真正最佳利益标准所必需的，而且替代用语将有效地中和顾问的受托义务。该联盟认为,“从本质上说，通过这一变化，该部寻求用较弱的非信托标准取代适合于咨询作用的强大的信托标准。”
美国证券交易委员会明确表示，其“监管最佳利益”(Regulation Best Interest)不是一个受托标准，该标准为退休资产提供的投资者保护低于ERISA要求的保护。由于这些监管现实，联盟认为“监管最佳利益”并不能提供一个充分的基础，也不应该被用作在ERISA下制定PTE规则的模型。
根据美国投资公司协会(Investment Company Institute)的数据，截至2020年3月31日，美国401(k)计划估计持有5.6万亿美元资产，占美国28.7万亿美元退休资产的19%以上。鉴于数百万美国工人的利益攸关，政策制定者需要确保提供的投资建议与明确的信托标准相一致，这就是为什么DOL提议的规则制定是联盟关注的重大问题。
评论信可以在联盟网站上找到网站。CFP董事会、FPA和NAPFA的公共政策工作人员可以通过联系以下通信代表进行面试。
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