中国财务规划杂志: 2020年11月
Kyoung Tae Kim，Ph.D.是阿拉巴马大学消费科学系的副教授。
Travis P. Mountain博士是弗吉尼亚理工大学农业和应用经济系的助理教授。
Sherman D. Hanna，Ph.D.是俄亥俄州州立大学人类科学系的教授。
Namhoon Kim，Ph.D.，是韩国农村经济学院的初级研究员。
编辑注意：本文是作者最初发布的作者研究的缩短版本金融服务审查。这中国财务规划杂志重新发布，经许可，缩短了最初发表的研究版本金融服务审查作为FPA与金融服务学院之间的伙伴关系的一部分，以带来相关研究金融服务审查至杂志读者。原始版本发表于第28卷，第1卷金融服务审查可以找到期刊数字档案。金融服务审查保留所有版权对此已发表的研究。
人寿保险是风险管理和保险计划的重要组成部分，在其他财务规划问题中也很重要，包括员工福利，所得税规划和遗产规划。
但人寿保险的重要性似乎在所有权税率和人寿保险代理人的相对数量下降。1此外，在CFP®考试的主要知识主题列表中，风险管理和保险的重量从14％降低（HANNA等人2011）到12％。2
一种华尔街日报文章3.建议由于巩固和减少所有权利率，人寿保险代理人可能会成为恐龙的方式。但是，人寿保险仍然是美国家庭的重要安全网。工资收入者的过早死亡是家庭面孔更严重的金融风险之一。收入替代和埋葬费用是家庭自身人寿保险的两个原因。4.
我们研究的主要目的是确定对美国家庭人寿保险所有权的衰落有所促成的因素。We analyzed a combination of 1992 to 2016 Survey of Consumer Finances (SCF) datasets and found that ownership of life insurance decreased until 2013 and then stayed about the same in 2016. We analyzed the extent to which changes in the composition of U.S. households might have contributed to the decreases in any term and cash value life insurance and investigated the role of financial planner use. Figure 1 displays the historical downward trend in life insurance ownership. The proportion of households owning some type of life insurance peaked at 72 percent in 1992 and reached a low of 60 percent in 2013. Both term and cash value ownership had similar downward trends.
Logistic回归1992 - 2016年SCF数据集的三种不同类型的人寿保险所有权的可能性，控制各种家庭特征，表明了调查年间与人寿保险所有权的可能性之间存在负面关系和任何人寿保险现金价值人寿保险。然而，这些关系对于终身保险所有权并不重要。年龄变量的综合效果意味着在2016年的其他自变量的平均值，拥有任何人寿保险的可能性随着年龄的增长而增加，随后随着年龄的增长而减少;终身保险的所有权随着年龄的增长而增加，随后随着年龄的增长而减少;和现金价值的所有权寿险随着样本中的所有年龄段的年龄而增加。图2显示了头部年龄与每种人寿保险所有权的可能性之间计算的关系。
额外的回归结果表明，综合金融计划者的利用与任何，任期和现金价值人寿保险政策的所有权有关（见表1）。特别是，使用全面的金融计划者的家庭拥有任何人寿保险的可能性较高45.2％，而且学期和现金价值政策的赔率高出24％和35％，而不是没有使用财务计划者的赔率。
这effect of the time trend in the logistic regression means that even if the characteristics of households in the U.S. had not changed between 1992 and 2016, there would have been a substantial decrease in ownership of any life insurance and of cash value life insurance during that period. However, the ownership of term life insurance might not have decreased if household characteristics had not changed. Insuring human wealth is an appropriate life insurance objective (Chen, Ibbotson, Milevsky, and Zhu 2006) but even at the current ownership rates, the amount of life insurance is not enough to replace lost human wealth for many households (Mountain 2015). While the cash value policy decline may reflect rational decision-making due to changes in tax laws and the increase in tax advantaged investment options, these patterns could change with changes in the federal income tax and with any substantial changes in the federal estate tax.
如果所有权利率继续下降，如果配偶或伴侣过早死亡，越来越多的家庭将面临经济困难和经济困境。就基于规范性经济模式的财务规划建议的潜在利益而言，风险管理是建议价值的重要组成部分（汉娜和林马福2010），以及许多家庭，人寿保险仍然应该是财务的突出部分计划。金融规划者和教育工作者可以更好地告知其客户和人口，以满足人寿保险的优点。此外，替代产品，对当前寿险产品的调整，或额外的节省需要填补消失的人寿保险的空白。
鉴于我们的结论是，任何人寿保险和现金价值人寿保险的所有权减少不是由于1992年至2016年间家庭特征的变化，因此联邦所得税和遗产税收政策的未来变化可能会导致未来的人寿保险所有权增加。例如，联邦所得税税率的提议增加可能使现金价值寿险更具吸引力。即使没有通过近期税务立法，2017年1月1日的税收削减和就业法案的大多数人所得税变化也是由于2026年1月1日的日落。所得税税率的增加可能使家庭重新考虑现金价值的人寿保险政策。
尾注
- 看华尔街日报Leslie Scism的文章，“大都会人寿保险推销员之死”，可在www.wsj.com/articles/in-end-of-an-era-metlife-looks-to-part-with-insurance-agents-1456399695?mod=rss_health.。
- 请参阅CFP板上的2015年主要知识主题www.cfp.net/become-a-cfp-professional/2015-job-task-analysis/2015-principal-knowledge-topics.。
- 见尾注1。
- 请参阅2015年林拉和生活的保险晴雨表。可用AT.www.orgcorp.com/wp-content/uploads/2015-insurance-barometer.pdf.。
参考文献
陈，彭，罗杰尔G. ibbotson，Moshe A. Milevsky，以及凯文X.朱。2006年。“人力资本，资产分配和人寿保险”。财务分析师杂志62（1）：97-109。
汉娜，谢尔曼D.和Suzanne Lindamood。2010年。“量化个人财务规划的经济利益。”金融服务审查19(2): 111 - 127。
汉娜，谢尔曼D.，胡君姬，Jonghee Lee，Jiyeon Son，Jodi Letkiewicz，Hanna Lim和Lishu Zhang。“金融服务审查的内容分析。”金融服务审查20（3）：237-251。
Kim, Kyoung Tae, Travis P. Mountain, Sherman D. Hanna和Namhoon Kim. 2020。人寿保险所有权的减少:对财务规划的影响。金融服务审查28（1）：1-16。
山，特拉维斯P. 2015。人寿保险和金融漏洞。博士论文，俄亥俄州州立大学。
